這一集重點 · 科技股拉回2026.08.19

Gooaye 股癌

謝孟恭

只要沒有加速往下殺,盤整就是找機會。

七月吐回去三成,八月已經漲回一半。科技股拉回、財報外面還藏了三兆、記憶體帶頭的三種交易,再加上聽眾問答。

七月吐回去
~30%

感覺很像 2022,其實是賺到的吐回去

八月漲回
過半

他本來以為要等到第四季

沒入帳的 AI 支出
+3兆

華爾街日報:租約跟採購承諾藏在水下

三種交易
三塊

零件 · 瓶頸 · 加值

大綱

這一集有什麼

  1. 01閒聊找教練要找你想變成的身材;乖寶寶印章不是訓練聽話,是獎勵去挑戰害怕的事。
  2. 02回檔與風控有人把美債殖利率講成地心引力,但他不太買單。該不該停手,看的是這一年吐回去多少。
  3. 03三大交易最缺的記憶體如果本益比拉不上去,其他零件憑什麼要更高的本益比。
  4. 04聽眾問答美光分紅、產業功課、英文工作、曉南資本,還有研究做得好 ≠ 股票會漲。

01 · 閒聊

印章、滑水道、買單

市場之前,先把人講完。動機、童真,還有不太會浪漫的人怎麼追人。

找教練

上一集講完功能性訓練,很多人問教練是哪一個、在哪上課。他的建議很單純:搜尋附近健身房有沒有在做功能性訓練,進去找一個身材是你想變成的樣子,然後直接跟上。聽起來很膚淺,但是他理出來的結論。真正要解決下背痛或姿勢問題,最後都是在解同一件事,不是只有某一派有效;解決不了,教練也可以幫你介紹別人。他自己是在健身房看到有人做很奇怪的東西、而且多數時間在狂練而不是帶學員,後來才知道那叫功能性訓練。沒有「身材已經接近我想要的樣子、我想跟他學」這個動機,他也不會自己跑去上課。

動機比學派重要

當年對英文產生興趣,是因為媽買了一台 iPod Photo,裡面有 Coldplay。沒興趣之前叫你看課本,一定看不下去。慕強沒問題,去找身材好、非常壯、力量能罩得住你的人,說我要變成像你這樣。女教練一樣有非常專業的;只是力量上多數情況男生比較大。跨出第一步需要很強的動機。

乖寶寶印章

峇里島回來,休息幾天還要再出國——暑假跟孩子整天關在家很痛苦。印章不是要訓練一個很乖、很聽話的小孩,他覺得那種小孩很無聊。正常小孩應該有一點叛逆、有自己的想法。飯桌上聽媽媽的話是因為有別人在、不要破壞別人的體驗;滑水道短的給 3 點,看起來恐怖的大水道給 10 到 20 點。兒子一開始拒絕,說爸爸在炫耀;最後還是自己挑戰害怕的事,下來非常高興。點數目前拿去換寶可夢卡包。小孩會用一點換抱抱、換一球其實不用錢的自助吧冰淇淋——卡包、冰淇淋、小巧克力在他心裡都是一點。他們還不會算回本。那就是童真:分不出這是很貴的度假村,只知道這裡有游泳池。

買單也是孔雀開屏

學生時期騎超破摩托車沒問題,年紀越大大家一定走向某種程度的物質化。他不是浪漫型,給不了那種很會哄人的感覺,但買單這件事做得很好。長得不帥、沒有浪漫那一套,好好工作賺錢是一條出路。跟孩子重建那種「只要滿足最原始的想要就能很大滿足」,是相處快樂的來源。養小孩會累,一下子就忘;親情的滿足感講了別人也聽不懂,聽得懂的也不需要你講太多。

金句

這一集金句

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風控
如果股價的歷史有教會我們什麼,就是每次已經腰斬之後,我們才知道原來事情爆掉了。股價都是先跑的。
泡沫
哪一次多頭最後面沒有變成泡沫?問題是你想完美躲開每一個,這個泡會吹多大你就沒參與到。
工作
錢給到位,什麼都不是問題。你出去工作覺得委屈,絕大多數就是錢沒給到位。
親子
卡包是一點,冰淇淋一球也是一點,小巧克力球也是一點。他們還不會算回本。這就是童真。